基于DCC-GARCH-CVaR的外汇储备汇率风险动态分析

查看全文 作　　者：[1]姜昱;[1]邢曙光

机构地区：[1]湖南大学金融学院,湖南长沙410079

出　　处：《财经理论与实践》索引2010年第31卷第2期,共5页

摘　　要：利用DCC-GARCH模型结合条件风险价值CVaR描述了我国外汇储备的汇率风险,结果显示近期汇率风险有增加趋势。为了降低汇率风险,根据资产管理思想,通过建立Mean-CVaR模型得出了最优的币种结构。最后,对储备币种调整前后的CVaR进行了对比分析,结果显示通过币种调整汇率风险明显降低。 关键词：汇率风险 DCC—GARCH模型动态CVaR Mean—CVaR模型

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